NXPs (NXPI) Zahlen zum dritten Quartal 2022

NXP Semiconductors (NASDAQ: NXPI), der weltweit zweitgrößte Hersteller von Halbleitern für die Autoindustrie, hat seine Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt. Der Umsatz stieg um 20 % auf 3,44 Milliarden US-Dollar, die Bruttomarge lag bei 58 %, die operative Marge bei 36,9 %, und der Nettogewinn stieg um 42 %. Der Gewinn je Aktie von 2,79 US-Dollar übertraf die Erwartungen.

Trotz der Konjunkturabkühlung und der Schwäche im IoT-Geschäft für Verbraucher bleibt die Nachfrage aus der Auto- und Industriebranche robust. Dass sich das Wachstum im größten Segment Automotive auf 24 % abgeschwächt hat, liegt vor allem an der allmählichen Entspannung der Lieferkette. Langsamer wachsen Industrie und IoT, während die Kommunikationsinfrastruktur schneller zulegt.
Das Umfeld ist insgesamt sehr unsicher, und das Unternehmen ist mittelfristig vorsichtig.

Mit Blick nach vorn bleibt das Unternehmen wegen anhaltender Engpässe in der Lieferkette und eines von Unsicherheit geprägten Wirtschaftsumfelds beim mittelfristigen Trend vorsichtig.

Daten

NXPIs Zahlen zum Q3 2022

Im dritten Quartal 2022 wuchsen alle vier großen Geschäftsbereiche „zweistellig“ gegenüber dem Vorjahr, am schnellsten die „Fahrzeugelektronik“: Ihr Umsatz stieg um 24 % auf 1,804 Milliarden US-Dollar. Wie das Unternehmen selbst erwähnte, stieß der Bereich „Industrie und IoT“ auf einige Hindernisse (gegenüber dem Vorquartal unverändert), während sich die „mobile Kommunikation“ zu erholen begann.

Wichtige operative Kennzahlen von NXPI im Q3 2022

Bruttomarge (58 %) und operative Marge (36,9 %) lagen deutlich über dem Vorjahr (56,5 % und 33,5 %), erreichten das obere Ende der im Q2 gegebenen Prognose und markierten Höchststände der letzten drei Jahre.
Die Lagerreichweite (DIO) stieg von 94 Tagen im Vorquartal auf 99 Tage – der dritte Anstieg in Folge, was auf einen langsameren Lagerabbau hindeutet. Angesichts der starken Endnachfrage liegt der Wert etwa im Fünfjahresdurchschnitt, die Lagerbestände sind also womöglich nicht übermäßig gestiegen und spiegeln nur Lieferengpässe wider. Er liegt aber bereits über dem vom Unternehmen für 2021–2024 erwarteten Durchschnitt und verdient weiter Aufmerksamkeit.

Ein starker Automobilmarkt

Ist die Nachfrage aus der Autobranche wirklich so stark? Da über 60 % der Fahrzeuge auf den Straßen noch keine fortschrittlichen Fahrerassistenzsysteme (ADAS) haben, dürfte die künftige Nachfrage nach Chips für Umfelderkennung, Leistungssteuerung, vernetztes Fahren, Audio und Video im Cockpit sowie KI das Wachstum der Autohalbleiter deutlich antreiben.

Laut Schätzungen von McKinsey wächst der Markt für Autochips von rund 50 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf etwa 150 Milliarden im Jahr 2030 – eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von bis zu 13 %. Damit wird die Autobranche zum wachstumsstärksten Anwendungsfeld der gesamten Halbleiterindustrie.

Die beiden wachstumsstärksten Bereiche, „Automotive und Industrie“, sind NXPIs wichtigste Umsatztreiber und machen 73 % des Umsatzes aus.

Zudem wird auf dem Weg zum „vollständig autonomen Fahren“ künftig deutlich mehr Rechenleistung nötig sein, um die Straßenlage zu überwachen. Die Nachfrage nach fortschrittlichen Fertigungsprozessen für Autochips wird daher steigen und weiter mit einer CAGR von 24 % wachsen.

Wer in den Automarkt investieren will, sollte dennoch aufpassen. Das Marktforschungsunternehmen Gartner geht zwar davon aus, dass sich die Chipversorgung womöglich erst im nächsten Jahr vollständig normalisiert, weist aber auch darauf hin, dass die Nachfrage der Autoindustrie in den kommenden Monaten von ihrem Hoch zurückgehen wird. Das deckt sich mit der Aussage des Finanzchefs von Texas Instruments: Die Korrektur, die andere Halbleitermärkte erfasst, wird letztlich auch den Automobilbereich treffen.

Ausblick auf das Q4 2022

Umsatz von 3,2 bis 3,4 Milliarden US-Dollar, unter dem Marktkonsens von 3,43 Milliarden; in der Mitte der Spanne entspricht das einem Wachstum von etwa 5 % gegenüber dem Vorjahr – ein Rückgang vom Hoch im Q3, die Wachstumsdynamik lässt nach.

Bruttomarge von 57,3 % bis 58,3 % und operative Marge von 35,1 % bis 36,8 %, beide unter dem Hoch des Q3, aber weiterhin auf hohem Niveau.